时间是期权买方的敌人，除非投资者认为标的价格未来波动较大，能够赶超时间对期权价格的侵蚀，否则持有期权空头赚取时间价值是更合适的投资策略，其实呢，关于ETF定价，也是和时间价值有关系的。

时间价值的特性与影响因素

衰减性：随着期权临近到期，时间价值会逐渐衰减，直至到期时归零。这是因为随着时间的推移，标的资产价格波动的可能性逐渐降低，期权的潜在收益也相应减少。

波动性敏感性：标的ETF的价格波动率越高，未来出现大幅波动的可能性越大，时间价值也就越高。因为高波动率意味着期权在剩余有效期内获得额外收益的机会增多。

行权价与现价关系：行权价与现价越接近的平值期权，时间价值越高。这是因为平值期权在标的资产价格小幅波动时就有可能从“不赚钱”变为“赚钱”，因此具有更高的潜在收益。相反，深度虚值或深度实值的期权，由于翻盘可能性较小，时间价值相对较低。

影响时间价值的因素主要包括：

剩余时间：在其他条件不变时，剩余时间越多，时间价值越高。因为较长的时间意味着标的资产价格有更多机会朝着有利于期权持有者的方向变动。

标的资产价格波动率：波动率越高，时间价值越高。高波动率增加了期权在剩余有效期内获得额外收益的可能性。

无风险利率：无风险利率的变化也会影响时间价值。通常无风险利率上升时，认购期权的时间价值会增加，而认沽期权的时间价值会减少。这是因为无风险利率上升降低了持有现金的机会成本，使得投资者更愿意为认购期权支付更高的价格。

以上素材来源于：财顺说期权

什么是ETF期权的时间价值？

期权的时间价值，也叫外在价值，就是你买期权时除了内在价值外，还额外支付的那部分钱。这部分钱主要是为了买未来的一个可能性，就像你买保险，是为了买未来万一出意外时的保障。

还是拿保险来举例。你买保险，主要是因为担心未来会出现意外，所以需要保险公司在意外发生时履行保险合同上的义务。你支付的保险费用，就包含了时间价值的体现。

在保险期内，如果没出意外，那保险费用就相当于你为了买个安心而支付的钱。但是随着时间的推移，保险的价值越来越少，因为可以保的年份越来越少了。同样地，在50ETF期权交易中，你购买合约支付的费用里，也包含了时间价值的体现。

这部分价值会随着时间的推移而逐渐衰减，就像保险的价值一样。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。