当华尔街巨头摩根大通低调加仓十几家A股公司时，你是否也好奇这些被选中的企业有何特别之处？事实上，这些公司分散在机器人、固态电池、汽车零部件等新兴领域，也涉及消费、地产等传统行业——看似随意的布局背后，是外资对经济转型期机会的精准捕捉。更值得关注的是，其中不乏隐藏在产业链中的“隐形冠军”：一家微型电机企业攻克了新能源汽车液冷组件技术，毛利率超过40%；一家功能膜公司霸占全球液晶屏供应链，毛利率高达60%。它们不张扬，却用技术壁垒和稳定现金流构建了难以复制的护城河。而摩根大通在ST板块与房地产的大胆出手，更揭示了其“政策风口+困境反转”的双重逻辑。这不仅仅是资金配置，更是对未来产业趋势的一次深度投票。
哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸请到了陈哲先生，他是资深财经分析师，来和大家聊聊最近的外资巨头东向大家好，我是陈哲，很高兴来分享一些关于市场动向的看法。所以最近这个圈子里流传着。名单吗？说，外资巨头摩根大通又悄悄地扫货了，一口气加仓了十几家a股公司，然后很多人一看就觉得好像是跟着华尔街大佬喝汤的机会来了。没错，然后大家就赶紧在看盘软件上面去找这些牛股的踪迹。但是我觉得咱们得稍微冷静点，去思考一下，这些被加仓的公司到底有什么共性，或者说背后到底有什么投资逻辑。咱们来进入今天的主题，咱们今天就来聊一聊摩根大通最近的东向，它最近到底是怎么布局的，然后这些布局里面其实藏着哪些投资机会。我们先来聊第一个部分，就是，摩根大通最近到底是怎么扫货的它加苍的这十几家a股公司都有哪些共性。其实摩根大通这次它是非常低调的在买它没有说集中在一个行业或者是一个概念里面，它是非常均匀的去布局了机器人固态电池，汽车零件电热毯，各种行业都有，然后它的这个量也都不大，就是它这种布局其实就像是在买概率，他在赌哪些行业或者哪些公司能够脱颖而出。听起来像是他们在玩一种很精细的拼图。而且他们除了这种高科技，或者说这种新兴的产业，他们也有一些。传统行业的龙头，比如说一些消费类的，或者说一些地产类的，他们也有布局，但是他们的估值和他们的市场位置都是比较有吸引力的。然后他们也会去追逐一些短期的热点，比如说一些季报的逾期，或者说一些政策的预期他们都会去提前布局。你觉得摩根大通这种布局里面最核心的考虑是什么？我觉得，他们其实就是看到了中国这个经济转型带来的机会。就是他们知道，像机器人固态电池这种新技术，它会产生很多新的公司，然后他们就去提前布局，在这些公司还没有成为行业龙头之前，所以他们就是在追科技革命和产业变革。没错，然后他们也会去分散他们的风险，他们不会说只赌一个赛道，他们是雨露均沾。同时，他们也会去关注一些政策的扶持和一些行业的格局，他们也会去提前布局一些顺周期的行业，当这个行业回暖的时候，他们也能快速的获取收益。你觉得摩根大通这种非常分散的均衡的这种加仓的策略到底背后隐藏着哪些深层的逻辑。其实他们就是用这种战术性的配置去捕捉一些短期的结构性的机会，然后他们可以去快速的调仓，去追逐。一些高成长。同时，他们也可以去分散风险，不至于说被困在某一个行业里面。听起来像是在玩一种非常精细的风险对冲。没错，他们就司机会去关注一些政策的导向，和一些行业的格局，他们也会去提前布局一些顺周期的行业，当行业回暖的时候，他们也能快速的获取收益。同时，他们也会去避免一些传统的估值体系，他们会更去关注一些公司的竞争力和它的成长性所以他们的收益来源会比传统的那种被动的管理要丰富很多好，关羽摩根大通的布局策略。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来。咱们澜进入第二个部分，咱们今天要聊的是摩根大通最近挖掘的一些黑科技和隐形冠军。这些公司到底有什么独特的地方，就其实他们这次被加仓的这些公司有很多都是专注于一些非常冷门的细分领域，比如说一个是做机器人微型电机的一个是做液晶屏的功能膜的还有一个是做新能源汽车铝合金零件的停起来，每一个都像是某个产业链里面的一个特种螺丝钉。没错，而且他们的业务逻辑都非常的简单粗暴，他们要么就是在某个零部件上面做到极致，比如说它的那个液冷组件或者是说它的连接器就是非常专业的解决了某个行业的一个痛点。然后他的需求又是非常稳定的，他的竞争格局也是很稳固的，听起来好像这些公司都停低调的，没错，但是他们其实都已经把自己的产品做到了非常高的标准，比如说，它的液冷组件已经应用在了全球最多的新能源汽车上面了。然后它的连接器已经应用在了全球最多的光伏面板上面了，它的功能膜已经应用在了全球最多的液晶屏上面了。他们已经成为了各自行业里面的全球龙头。所以说这些公司其实很不起眼，但是其实很会赚钱。对没错，而且他们的毛利都非常的高，比如它的液冷组件的毛利是40%以上，然后它的连接器的毛利是50%以上它的功能膜的毛利是60%以上，就远远超过了很多大家耳熟能详的那些大公司。而且他们的现金流都非常的稳定，他们的产能利用率都非常的饱和他们也在不断的进行一些技术的升级和产品的迭代所以他们的壁垒其实也越来越高。你觉得像这种公司为什么会让摩根大通这么感兴趣，因为这些公司其实他们都是各自行业里面的全球龙头，然后他们的产品都是广泛应用于新能源汽车、光伏储能这些非常热门的赛道里面了，所以他们的业绩增长是非常有弹性的。再加上他们的现金流都非常的好，他们的分红也非常的稳定，所以他们是非常典型的稳增长。高壁垒高现金流的这种公司，所以摩根大通就会觉得，它是一个非常值得长期持有的这种底苍类的品种，同时，它也可以作为资金在里面进行一些。战术性的调仓的一个枢纽所以这类公司就会特别吸引这种大子衿的关注聊了这么久的黑科技和隐形冠军感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。咱们来进入到第三部分，咱们今天要聊的是摩根大通最近的这个跨界的打劫和它的这个房地产和st板块的布局，这些布局背后到底有什么深意。首先，第一，我想问的就是，摩根大通最近对房地产公司是什么态度？它其实对于一些优质的头部的房企它是非常谨慎的去增持的那一些业绩非常稳定然后它的图储也比较丰富的这种公司，它会成为它的一个重点持仓，所以他们是在提前布局，海是说在寻找机会。对，它其实既会有一些传统的这种地产龙头，它也会有一些新的面孔。那这些公司其实他们都有一个共性，就是，他们的估值都比较低，然后他们的市场的位置也比较有利。那摩根大通，他会去关注一些政策的扶持和一些行业的格局，他会去提前布局一些顺周期的行业，那当这个行业回暖的时候，他们也能快速的获取收益。最近摩根大通对st板块是有什么特别的动作吗？它其实对于一些st的公司它的策略就是非常大胆的去增仓。那这些公司，其实他们都有一个共性，就是他们的估值很低，然后他们的退市的风险也比较笑所以他们是在赌什么呢？对这些公司其实他们都是一些困境反转或者说一些重组预期比较强的这种公司那摩根大通，它会去结合一些政策的导向，和一些行业的格局的变化，它会去频繁的调仓，那去捕捉一些短期的结构性的机会。那同时，他们也会去分散他们的风险，他们不会说，只赌一个赛道，你觉得摩根大通这种非常大胆的，在房地产和st板块的这种操作背后到底是一个什么样的逻辑？其实它就是在经济转型的大环境下，那政策对于一些困镜的行业会有一些扶持，那它就会去提前布局一些。有重组潜力，或者说有政策红利的这种公司，所以他们是在追政策的风口。没错，然后他们也会去关注一些行业的格局的变化，和一些估值的偏差那他们就会去频繁的调仓，去捕捉一些短期的结构性的机会。那同时，他们也会去分散他们的风险，他们不会说，只赌一个赛道。对，今天咱们聊了这么多，关于摩根大通最近的这个动向，其实无论是黑科技也好，隐形冠军也好，海是说这种跨界布局也好，其实归根结底都指向了一个事情，就是投资其实是一场抓节奏抓趋势的一场游戏。你需要去理解产业，理解市场，然后去找到那些真正有价值的有潜力的公司。好了，那就是这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。白白
